|
在香港的長期保險業務市場，投資相連保險是發展最為迅速的業務之一。在1999年投資相連業務的新造保單數目及新造保單保費分別躍升53%至大約73,000份及45%至33億港元。這類業務佔新造個人人壽業務總額的34%左右。
根據投資相連合約保單持有人的基本權益是以「單位」計算，該等單位是保險公司管理的某項基金或多項基金的一部分。每個單位的價值隨有關基金的投資表現而有所改變〈即與資表現掛釣〉。
投資相連產品與其他長期業務保險產品的不同之處，在於其現金價值並非預先訂明。反之，投資相連保單的現金值是按帳戶不斷累積的價值計算出來，而帳戶價值則取決於投資結果。投資組合由保單持有人決定。保單持有人供款及投資收入會定期計算入帳戶價值中，而有關開支及保險成本則從中扣除。
靈活性是投資相連產品的最大優點。保險公司可為個別保單持有人制訂適合的保險計劃。這類保險產品的等點如下： - 保費增減可靈處理。舉例來說一些保險公司會容釩O單持有人暫停繳付保費或繳付與訂明基本保費不同的金額。
- 死亡賠償可隨現金價值而改變。死亡賠償一般分為兩類，供保單持有人選擇，分別為固定死亡賠償及遞增死亡賠償。後者相等於一筆固定金額另加死亡時帳戶所累積的價值。
- 某些投資相連保單容釩O單持有人從單位帳戶中提取部分款項。
- 保險公司提供靈活的投資選擇。香港大部分銷售投資相連產品的保險公司，會讓保單持有人從多種基金中選擇自己的投資組合。保單持有人亦可隨時轉換基金或更改投資組合。
基金選擇及分配
保單持有人從單位帳戶最終所得的利益，將取決於所選擇投資基金的表現。因此，保單持有人必須明白保險公司所提供每種投資基金的特點，這是十分的重要的。有些保險公司提供的基金多達50種以上。由於投資基金會受市場波動所影響，而且涉及不同程度的風險，因此必須仔細研究基金的說明書，並比較各種基金的投資目標/限制、收費制度和管理人員。
投資基金的名稱反映其資政策：
- 貨幣市場基金 - 這些基金主要包括短期貨幣市場證券，例如國庫券、匯票、商業票據和存款證。
- 債券基金 - 這些基金專門投資於固定收入類別，而這投資類中亦有多種不同的專門投資，舉例來說，有些基金集中投資於政府債券，也有些集中其投資在公司債券、多元貨幣債券或高收益債券。
- 股份基金
- 股份基金主要投資於股票市場。不過，基金經理亦會持有一些貨幣市場證券，以便備有所需的流動資金，應付可能出現的提款情況。股份基金可進一步根據其目標分類，例如：
- 平衡基金和收益基金
- 收益基金通常以「保本」為主並賺取穩定收益；平衡基金則會在長期增長及經常收益目標之間求取平衡。這兩種基金均持有股票及債券。
- 指數基金 -
指數基金與某市場的指數，例如香港，生指數的表現掛釣。這些基金所持有的證券，與某項指數成份股的比例相同。某些指數基金與非證券指數掛釣，例如與債券指數或地產指數掛釣。
- 特定行業基金
- 這些基金專門投資於某類行業，或業務，例如科技、公用事業、健康護理等。
投資基金亦可按地區劃分，例如東南亞、歐洲、拉丁美洲、中國等。如保險公司或基金經理有高的知名度，某些基金會以其名字命名。
保險公司一般會提供一系列基金，供保單持有人選擇。保單持有人可按本身的投資策略，揀選適合的投資基金然後按基金，分配比重投資。舉例來說，保單持有人可挑選基金A、B及C，然後把50%的投資分配在基金A30%分配在基金B而其餘的20%則分配基金C。保單持有人的供款便會根據這個組合作出投資。保險公司通常容釩O單持有人在任何時間轉換基金或更改投資組合。投資金額的分配非常重要，在作出決定前，最好徵詢專業意見。 收費
投資相連業務的其中一個特點，就是這類保單會清楚列明各項收費。因此保單持有人可把不同保險公司的收費互相比較。投資相連保單的收費一般包括下述各項：
- 退保費用─保險公司會收取按比例計算的退保費用。為彌補保險公司預付的開支，首年退保的費用可高達保單持有人供款的100%。
- 保險成本─保險公司會根據保單持有人的性別及年齡，扣除某個數額，作為保費。
- 保單 / 行政費用─每年用以支付保險公司定額開支的定額費用。
- 轉換基金費用─保險公司容釩O單持有人在任何時間更改投資選擇和資金的分配。不過，保單持有人可能需要為此支付費用。香港大部份保險公司每年都會提供若干次免費轉換基金服務。
- 管理費用─管理費用一般為基金市值的若干百分比，用以支付保險公司投資管理人員的開
支。
- 買賣差價額─這是隱含的費用，由於買賣基金時是以基金的賣出價〈較高價〉計算，而售 出基金時則以基金的買入價〈較低價〉計算，因此會有買賣價差額。
總結
投資相連的保單包含兩個主要成分：保障和投資。保單持有人對保險和投資的需要會視乎個人情況而有所不同。若有意購買投資相連的保險產品，宜向財務專家尋求專業指導。 內容取於保監透視季刊•二零零一年三月•第四期•保險業監理處出版
| 
